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赌博堕天录和也篇252 - 持仓报告:“聪明资金”6月加码押注黄金

时间:2020-01-03 17:35:41 来源:澳门新濠影汇官方网站 收藏

赌博堕天录和也篇252 - 持仓报告:“聪明资金”6月加码押注黄金

赌博堕天录和也篇252,截止6月25日(周二),CME E-mini标普500指数期货(ES)(SPY)投机净多仓(以下简称“净多仓”)为86,529手,较上周增加34,588手。

本周,美股小幅回落,市场基准标普500指数周跌0.29%。不过,6月份该指数上涨近6.9%,年初以来累计上涨逾17%,录得1997年以来的最佳半年度表现。

新兴市场反弹动能有所转弱。美元定价的MSCI新兴市场指数基金(EEM)继上周大涨4.06%后,本周微涨0.33%。上半年,该ETF累计上涨近10%。

沪深股市方面,沪指(000001)周五收报2978.88点,周跌0.77%。创业板指当周下跌0.81%。权重蓝筹上证50(510050)周涨0.31%。

据《证券日报》今日报道,北向资金6月份累计净流入426亿元,结束连续两个月净流出,上半年累计净流入963.7亿元,其中1月份、2月份净流入均超600亿元。

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,在A股纳入MSCI、富时罗素(FTSE Russell)国际指数之后,外资对A股的配置需求将进一步增加。现在外资持有A股的规模大概是1.6万亿元,和A股50多万亿元的市值相比,占比不到3%,将来外资对于A股的配置还会进一步增加。随着A股正式纳入富时罗斯国际指数,在MSCI新兴市场指数的纳入因子从5%提到10%,预计下半年外资还将加速流入A股市场,成为A股市场反弹动力。

CME E-mini标普500指数期货合约每手价值为标普500指数*50美元。

ICE美元指数期货(DXY)(UUP)投机净多仓为22,366手,周变动减少6183手。

周五,美元指数收于96.14,周涨0.03%,本月跌1.65%,结束此前连续四个月的上涨行情。

加拿大国民银行此前表示,美联储(Fed)6月转鸽导致了美元指数出现了近五个月以来的首次下跌,但目前仍难以预测美联储降息会对美元造成何种规模的贬值影响。

若美联储在今年内选择降息50个基点(0.5个百分点),反而可能会导致美元升值,因降息幅度不及市场预期的75个基点。退一步讲,即使是降息75个基点以上,也不一定对美元产生消极影响,若在出台刺激措施之际,市场对全球经济增长前景的忧虑情绪有所加剧,反而可能会通过避险资金来提振美元。

ICE美元指数期货合约每手价值为美元指数DXY*1000美元。

CBOT美国10Y国债期货(IEF)(TLT)投机净多仓为-281,099手,净空仓本周减少121,885手。

美国10年期国债收益率周五收报2.0%,本周大跌7BP(0.07个百分点)。本月,这一对金融市场影响广泛的基准利率曾跌破2%,创2016年以来新低。隐含市场对加息预期的2年期美债收益率收报1.75%,周跌2BP。截至周五收盘,受一些美联储官员重视的美国10年期与3个月期国债收益率利差连续26个交易日“倒挂”,报-0.12个百分点。债券收益率与价格走势相反。

上半年,全球十数家央行宣布降息,多国主权债收益率再创新低。有分析认为,这种低主权债收益率的环境可能会持续至少两年。

在这种情况下,具有更高收益率的新兴市场国家债券(EMB)受到追捧。摩根大通的一份报告显示,今年以来,货币和经济稳定的新兴市场国家的主权债收益率平均达到8.6%。

CBOT美国10Y国债期货合约每手面值为100,000美元。

ICE Brent原油期货(BNO)投机净多仓为265,781手,周变动减少15,087手。NYMEX WTI原油期货(USO)净多仓周增加15,716手,报378,803手。

周五,国际基准ICE Brent原油期货(OIL)主力合约收于64.55美元,周跌1.22%。美国NYMEX WTI原油期货(CL)主力合约收于58.21美元,周涨1.04%。

市场普遍预期,将于下周一和周二举行的OPEC+会议很可能将目前的减产措施延长到今年年底,防止市场再度供应过剩,并支撑油价。

周五,油服公司贝克休斯(BHGE)公布,美国周度活跃原油钻井设备(OIH)总数量为793台,较上一周增加4台。

以上原油期货合约每手均为1000桶。每7.3桶原油的质量约等于1公吨。

COMEX黄金期货(GLD)投机净多仓为236,554手,达到2017年9月中旬以来新高,本周净多头寸增加了32,231手,过去四周累计增长了1.7倍。

COMEX期金(GC)8月份交割的合约周五收报1412.5美元,本周累计上涨0.68%,录得连续六周上涨。

伦敦金(XAU)本周涨约0.8%,一度逼近1440美元/盎司,创近6年来新高。本月,金价涨幅超过8%。

美银美林(BofAML)近日指出,“宏观经济背景(对黄金)仍然是有利的,特别是美联储在全球宏观经济逆风加剧的同时变得更加鸽派,应该会在未来12个月推动金价升至1500美元。不过,我们对市场重新评估美联储降息可能性的速度多少感到担忧。任何在提供宽松货币环境方面的拖延,都可能在近期推低金价。G-20峰会可能加剧这种拖延。”

COMEX黄金期货合约每手为100金衡盎司。1金衡盎司约等于31.1克。点此查看上海黄金交易所(SGE)贵金属行情。

Cboe(CBOE)VIX指数期货净多仓为-116,694手,净空仓本周增加8050手,为连续第三周增加。

华尔街的“恐慌指数”——Cboe标普500波动率指数(VIX)(VXX)周五收于15.08。19是这一指数的长期平均水平。

Cboe标普500波动率指数期货合约每手价值为VIX指数*1000美元。

????编者注:美国商品期货委员会(U.S. Commodity Futures Trading Commission,简称CFTC)是美国期货及衍生品市场的监管机构。

期货及衍生品持仓报告(The Commitments of Traders,简称COT)由CFTC公布,逢周五发布(遇节日会顺延至下一个交易日),数据截至当周二。该系列报告涵盖NYMEX、COMEX、ICE、CBOT、Cboe等交易所交易的期货、期权、互换等衍生品。

CFTC的“Lagacy Report”将交易员持仓分为“可报告持仓”(Reportable Positions)、“非可报告持仓”(Nonreportable Positions)。前者又分为“商业”(Commercial)、“非商业”(Non-Commercial)持仓,而“非商业”常被视作投机者,有时也被市场人士称为“聪明资金”

通常,投资者更关心“可报告持仓”中的“非商业”部分里的净多仓(Net Positions)。这个指标是由“非商业”持仓中多仓(Long)减去空仓(Short)得到,投资者关心该值的周度变化。研究者如果将这些数据拉到更长时间窗口去考察,也可以在一定程度识别出该品种投机力量的变化趋势。

按照CFTC的定义,“商业”是指涉及到大宗商品的生产、加工或销售的实体。“非商业”则通常指参与“投机”(speculative)的交易商,当中包含对冲基金等资产管理公司。

需要注意的是,ICE网站提供的商品期货COT,是不同于上述“Lagacy Report”的另一种统计口径,它将“可报告持仓”划分为四类,分别是:Producer/Merchant/Processor/User(生产商等)、Swap Dealers(互换交易商)、Managed Money(管理基金),及Other Reportables(其他可报告)。通常,“Managed Money”被视为投机者。在本文中,ICE Brent原油期货投机净多仓采用这一口径数据。

除非特别说明,《线索Clues》引用的数据是COT系列报告中“仅期货”(Futures Only)部分,即不含期权等其它衍生品。这也是主流财经数据提供应商常用的报告口径。

(线索Clues / 续田曾、李涛)

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